Предложение инвалюты может снизиться до 200 млн долларов против январских 830 млн долларов

Валютный рынок
По итогам валютных торгов в четверг пара USD/KZT закрылась на уровне 449,64 тенге за доллар (+1,47 тенге) при пониженном объёме торгов (131,8 млн долларов). Нацвалюта, вероятно, отыгрывала заявление Нацбанка о планируемом снижении объёмов нетто-продажи инвалюты в феврале. Ожидается, что в текущем месяце регулятор продаст около 600-700 млн долларов в рамках конвертации трансфертов из Нацфонда, тогда как покупки в инвестиционный портфель ЕНПФ составят 400-500 млн долларов. Соответственно, на нетто-основе предложение на локальном валютном рынке может снизиться до 200 млн долларов против январских 830 млн долларов.

Между тем, согласно данным БНС АСПИР, годовая инфляция в РК продолжила замедляться, составив по итогам января 9,5% против декабрьских 9,8%. При этом цены на продовольственные и непродовольственные товары выросли на 8,2% и 8,6%, на платные услуги – на 12,3%.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в четверг разнонаправленно изменились: TONIA снизилась до 14,21% (-11 б.п.), а SWAP вырос до 8,96% (+12 б.п.). При этом объём торгов снизился, составив 629,3 млрд тенге против 714,8 млрд на предыдущей сессии. В то же время на депозитах в Нацбанке было размещено 556 млрд тенге (100% спроса) с годовой доходностью 15,25%. Открытая позиция по операциям НБРК составляет 5,2 млрд тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
В четверг индекс KASE умеренно вырос, закрывшись у отметки 4 273,16 пункта (+0,3%). Основным драйвером роста выступили акции Казатомпрома (+3,4%), опубликовавшего вчера операционные результаты деятельности за 2023 год. Несмотря на снижение объёмов производства (-1%), объёмы продаж группы в прошлом году выросли на 10% за счёт увеличения цен на уран. При этом в 2024 году национальная атомная компания ожидает дальнейшего роста цен на фоне увеличения спроса на альтернативные источники энергии со стороны Китая, Европы, США и пр. На этом фоне стоимость депозитарных расписок компании на Лондонской бирже вчера выросла на 10,1%, что оставляет потенциал для повышения спроса на них на локальном фондовом рынке на сегодняшних торгах.

Отметим, что помимо Казатомпрома, рост индекса KASE поддержали акции Народного Банка (+0,8%), тогда как долевые бумаги остальных голубых фишек закрылись в «красной зоне».

Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг выросли в пределах 1,0-1,3% после умеренных распродаж на предыдущей сессии. Ряд вышедших макроэкономических данных показал, что в четвертом квартале 2023 года рост производительности труда в США (+3,2% против прогноза +2,5%) помогает ограничить затраты на рабочую силу (+0,5% против прогноза +1,6%), что на фоне умеренного роста количества безработных американцев (224 тыс. против прогноза в 212 тыс.) может свидетельствовать о «здоровом» рынке труда. Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в январе вырос до максимумов октября 2022 года, составив 49,1 пункта с пересмотренных 47,1 пункта месяцем ранее.

Что касается корпоративных результатов, то о росте чистой прибыли в четвертом квартале 2023 года отчитались оператор круизов Royal Caribbean и производитель проводников Qualcomm; выручка фармацевтической Merck также превысила ожидания рынка.

Нефть
Цены на нефть Brent в четверг упали после неподтвержденных сообщений о прекращении огня между Израилем и ХАМАС: стоимость апрельского фьючерса составила 78,9 доллара за баррель (-3,5%). Между тем, по информации Reuters, военные действия на Ближнем Востоке продолжаются, однако представители ХАМАС положительно восприняли выработанное в Париже на переговорах с участием Египта, Израиля, Катара и США предложение о шестинедельном прекращении огня в секторе Газа в обмен на освобождение заложников. В то же время министры ОПЕК+ на вчерашнем заседании не приняли никаких решений об изменении действующей политики по добыче нефти, сохранив действующие квоты на ближайшие два месяца.

Между тем в моменте нефтяные котировки демонстрируют признаки восстановления (+0,5%), что может быть связано с заявлениями Минфина КНР об активном стимулировании китайской экономики в 2024 году за счёт бюджетных мер (госинвестиции, снижение долговой нагрузки регионов, поддержание внутреннего спроса).

Российский рубль
Российский рубль в четверг продолжил ослабление, увеличившись до отметки в 90,5 рубля за доллар (+0,5%). Подобная динамика могла быть связана как с прохождением пика январского налогового периода, так и с некоторым сокращением объёмов продаж инвалюты Банком России. Напомним, что с 15 по 31 января центробанк продавал до 16,7 млрд рублей в день, а с 1 по 6 февраля объёмы сократились до 15,9 млрд. Также определенное давление на российскую валюту могли оказать новости об ужесточении турецкими банками политики по отношению к клиентам из РФ, включая закрытие счетов и повышение требований к физлицам при открытии платежных карточек.